Santé : acteurs du soin et fabricants de produits de santé

Le secteur de la santé comprend d'un côté les acteurs du soin (cliniques, maisons de santé, cabinets, etc.) et de l'autre les acteurs fabricants des produits de santé (médicaments, produits parapharmaceutiques, dispositif médicaux)

Il est marqué par :

• un cadre réglementaire très lourd, nécessitant des autorisations longues et difficiles à obtenir
• un remboursement partiel par la sécurité sociale et par les mutuelles
• une demande peu cyclique et donc des revenus asez stables
• une difficulté à avoir du personnel qualifié (médical notamment)

La saturation du système hospitalier français laisse un champ large aux acteurs du privé pour opérer et se développer, malgré les contraintes à la baisse régulières sur les remboursements par la Sécurité Sociale.

C'est toutefois un marché qui a déjà fortement été consolidé par les acteurs du soins nationnaux. Les PME de ce secteur sont généralement des sociétés innovantes qui ont construit un produit (dispositif médical, produits de parapharmacie, etc.) et le commercialisent par des acteurs spécialisés de la distribution (réseaux de pharmacie, etc.) ou en direct aux acteurs du soin (hopitaux, cliniques, médecins)

La localisation en région sud est la plus concentrée dans les zones à fort pouvoiri d'achat comme Nice, Aix-en-Provence ou La Ciotat.

Pilotage financier

Pour un acteur opérant des soins (clinique, maison de santé, etc.) le suivi financier est focalisé sur l'optimisation, dans une approche qui s'assimile en partie à de l'hotellerie (taux d'occupation, prix unitaires, etc.) mais intégrant les spécificités "santé" (commission des médecins, etc.).

Pour un acteur ayant ses produits de santé et les commercialisant, le pilotage est très complet et doit notamment couvrir :

• le suivi des marges brutes par produit et nettes par canal de distribution,
• et le dosage de l'investissement R&D par rapport aux financements disponibles.

Valorisation

Les PME de la santé font l'objet de multiples de cession élevés, souvent >10x, car les acteurs qui réalisent des acquisitions ont des moyens importants et une forte capacité à déployer leurs acquisitions. Ils peuvent epar exemple acheter des fabriquants ayant des produits propres pour ensuite utiliser leur capacité de distribution en France et à l'international.'

Exemples d'expériences

Plateforme de services hospitaliers
Scale-up de matériel d’imagerie médicale
PME spécialisée dans les inventaires